O município de Palmitinho tem na agricultura sua principal fonte de renda, distribuída nas atividades de suinocultura, avicultura, gado de leite, cultivo de milho, soja e fumo, além da agricultura familiar que consiste em atividades na pequena propriedade que visam a permanecia no campo e geração de renda.
Ao longo destes anos e procurando combater o êxodo no município, o comercio e a indústria vem se organizando e contribuindo para o fortalecimento da economia. As indústrias do setor moveleiro, setor metalúrgico, olarias, pré moldados e laticínios absorvem boa parte da mão de obra no município. Outro setor que emprega um número considerável é o setor da construção civil. Palmitinho possui algumas das maiores construtoras e incorporadoras do Estado do Rio Grande do Sul, garantindo o crescimento da cidade e de importantes centros regionais e estaduais.
A muitos anos o setor de confecção têxtil também têm contribuído para a geração de emprego e renda no município com as fábricas de confecção de camisas, jeans e moda íntima.
